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「如何开通创业板交易」北向资金净流入超100亿元!A股MSCI第二次扩容今日盘后正式生效

来源:如何开通创业板交易 浏览:98次 时间:2019-08-27

  两市午后高位震荡,截至发稿,北向资金净流入超100亿元!A股MSCI第二次扩容今日盘后正式生效。

  MSCI二次扩容今日生效,超200亿外资有望涌入!更有超5000亿资金在路上

  买买买!MSCI二次扩容今日生效,超200亿外资有望收盘前涌入!更有超5000亿资金在路上。

  全球第一大指数公司MSCI的二次扩容将于今日(8月27日)生效:A股纳入比例将实现二次扩大,A股大盘股纳入比例将从10%提升至15%。

  综合多家机构测算结果,MSCI二次扩容将带来被动增量资金逾200亿人民币。按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。

  而三大指数公司更是在今年密集布局A股。据机构测算,有望带来逾5000亿的外资活水。

  继全球第二大指数编制公司富时罗素(FTSE Russell)8月24日凌晨公布将如期把中国A股的纳入因子由5%提升至15%后,全球第一大指数公司MSCI的二次扩容也将于今日(8月27日)生效。

  就在8月8日凌晨,MSCI公布季度评议的最终决定,本年度A股纳入比例将二次扩大,A股纳入因子从10%提高到15%,并于8月27日收盘后开始生效。

  综合多家机构测算结果,此次A股纳入MSCI比例提升第二步实施将带来被动增量资金逾200亿人民币。

  按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。加上主动资金来看,中金公司预计将带来约人民币1600亿元资金入场。

  而三大指数公司更是在今年密集布局A股。据机构测算,有望带来逾5000亿的外资活水。

  MSCI扩容“三步走”行至中局

  3月1日凌晨,MSCI公布了A股纳入MSCI比例提升的方案,共分三步:

  第一步,2019年5月半年度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从5%提升至10%,同时将创业板大盘股按10%比例纳入;

  第二步,2019年8月季度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从10%提升至15%;

  第三步,2019年11月半年度指数评审后,将A股大盘股纳入比例从15%提升至20%,同时将中盘股按20%比例纳入。

  8月8日凌晨,MSCI公布季度评议的最终决定:

  本年度A股纳入比例将二次扩大,A股纳入因子从10%提高到15%,并于8月27日收盘后开始生效。

  根据MSCI公告,本轮扩容将使A股在MSCI中国指数的权重达到了7.79%,而在MSCI新兴市场指数中的权重为2.46%。

  招商证券指出:

  纳入比例提高至15%后,行业分布上占比最高的前五大行业分别为银行、非银、食品饮料、医药和房地产,占比依此为17.69%、14.31%、11.97%、6.63%和5.14%。

  就个股而言,本次扩容新增8只标的,包括中国中铁、宁波港、上海建工、西南证券、万华化学、药明康德、韵达股份、张江高科等,这些股票将直接按照15%的比例纳入。

  A股纳入比例的提升将带来大量外资涌入,包含跟踪指数的被动资金和灵活配置的主动资金。

  广发期货指出,主动型外资会在MSCI指数调整前后较长的时间窗口内,分散地进行资产配置。根据此前对韩国和台湾股市纳入MSCI的研究,主动型资金会在正式纳入前的半年左右陆续入市。被动资金而言,在MSCI扩容时,部分外资倾向于在非常接近生效日的时间进行配置,这体现出被动资金精准跟踪指数的需求。

  综合多家机构测算结果,此次A股纳入MSCI比例提升第二步实施将带来被动增量资金逾200亿人民币。按照以往经验,这些资金很可能在收盘前集中涌入,产生脉冲式行情。加上主动资金来看,中金公司预计将带来约人民币1600亿元资金入场。

  国金证券李立峰团队指出,在追踪MSCI的资金中,大约15%-20%为被动资金,在此我们假设为20%,80%为主动资金;被动资金需按指数配置,这部分增量资金可根据A股在MSCI各指数中的权重测算;而主动资金则灵活配置。

  根据测算,A股纳入比例提升三步走带来的被动增量资金规模分别为45亿美元、41亿美元、70亿美元,合计为156亿美元;按人民币计则分别约309 亿元、284亿元、493亿元,合计为1086亿元。

  也就是说,今日A股纳入MSCI比例提升第二步实施将带来被动增量资金284亿人民币。

  招商证券指出,根据测算,本次扩容有望为A股带来增量资金约189亿美元。汇率按照7计算,则对应人民币约1300亿元,其中被动增量资金约266亿元。按照之前的经验,被动资金大概率集中在生效前集中配置。

  据中金公司静态估算,8月底/11月底两次指数调整对A股的增量资金规模分别约为227亿/420亿美元(约人民币1600亿/2900亿元)。

  “今年以来北上资金累计净买入1070亿元,在各大指数相继纳入A股或扩容的提振作用下,北上资金流入规模有望继续扩大。不过中美再起波澜或通过汇率波动对北上资金造成短期扰动,但被动跟踪部分属于相对确定的增量资金。因此总体而言,年内外资流入空间仍大(8~11月被动增量资金达千亿),A股在国际指数权重提高的利好因素将部分对冲中美对北上资金的影响。并对A股流动性具有积极作用。”招商证券认为。(21世纪经济报道)

  收盘生效!MSCI年内再扩容A股,1400亿有望入场

  8月27日收盘后,明晟公司(MSCI)今年内第二次扩容A股的调整将正式生效。

  此次,MSCI将中国大盘A股纳入因子从10%提升至15%,这已是MSCI年内的第二次扩容A股,此次调整后,中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为7.79%和2.46%。

  今年5月份,MSCI已将中国大盘A股纳入因子从5%提升到10%,同时以10%的纳入因子纳入创业板大盘A股。而根据MSCI方面的计划,今年11月份,还将对A股进行新一轮扩容,将指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

  可以预见的是,未来外资持续进入中国资本市场已是大概率事件。根据长城证券的测算,完成从10%到15%的比例提升,可能带来约1400亿元的增量资金入场。中金公司更是估算,未来10年外资平均每年净流入A股的资金量可能在2000亿元至4000亿元。

  当然,外资持续流入中国资本市场只是MSCI扩容A股的最直接表现,但其背后带来的却是外资话语权不断提高的深远影响。国金证券研报观点认为,根据投资者持有股票流通市值占比刻画投资者结构,可以看到,随着外资的加速流入,A股投资者结构中外资占比快速提升,截至2019年第一季度,外资占比首次超越保险,成为第二大机构投资者。“随着外资占比提高,外资在A股走势以及市场风格话语权也将持续提升。”该研报进一步分析称。

  (云水长和)

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